东郭先生牵着毛驴走在路上。忽然，他的身后跑来一只狼，向它求救，东郭先生见它可怜，便把它装进口袋。猎人问东郭先生有没有见到一只狼，东郭先生说没有看见。猎人走后，狼就张开嘴向东郭先生扑来。东郭先生绕着毛驴躲闪。正在危急时，一个老农经过，抡起锄头把狼打死了，并对东郭先生说：“对狼讲仁慈，你真糊涂，应该记住这个教训。”

一天，东郭先生赶着一头毛驴，背着一口袋书，到一个叫“中山国”的地方去谋求官职。一只狼窜到他的面前，哀求说：“先生，我现在正被一位猎人追赶，求求您把我藏在您的口袋里，将来我会好好报答您的。”

不一会儿，猎人追了上来，发现狼不见了，就问东郭先生：“你看见一只狼没有？它往哪里跑了？” 东郭先生说：“我没有看见狼，狼也许从别的路上逃走了。”

猎人朝别的方向追去了，东郭先生把狼放了出来。不料，狼却嗥叫着对东郭先生说：“现在我饿极了，你就再做一次好事，让我吃掉你吧。”说着，狼就张牙舞爪地扑向东郭先生。　

这时，一位农民扛着锄头路过，东郭先生急忙拉住他，请农民评理。可是狼却一口否定东郭先生救过它的命。

老农不相信口袋能装下一只狼，于是让东郭先生和狼再演示一下，于是东郭先生把狼重新装进袋子。农民一下 把口袋扎紧，不让狼出来。

老农对东郭先生说：“你对狼讲仁慈，简直太糊涂了。”说罢，抡起锄头，把狼打死了。东郭先生恍然大悟，拜谢了老农。

讲述的是东郭先生在路上救了一只被猎人追赶的狼，猎人走后，狼不仅没有感谢东郭先生，还要吃掉他，最后狼被农夫骗进了口袋，用锄头打死了。